维护金融稳定 保卫国家安全

    证监会为了保障市场基础设施能够划算御极端的波动,已重点监督香港交易所的审慎风险管理,并与香港各家结算所保持紧密联是,确保所制订的保证金政策能够适当地应付风险。  

 金融安全是国家安全的重要组成部分,也是国家经济平稳健康发展的基础。中央政府曾多次指出,金融风险关乎国家安全、发展全局、人民财产安全,是实现国家高质量发展必须跨越的重大关口,要加以防范和化解。中央政府亦将防范化解重大风险列为决胜全面建成小康社会的三大攻坚战之一,并强调防控金融风险是打好防范化解重大风险攻坚战的重点。  

  近年来,国家致力深化金融改革,推进金融业对外开放,并加快与国际资本市场接轨和深度融合。今年两会期间通过的十四五规划和2035年远景目标纲要指出,要着力提升金融领域的安全发展能力,实施金融安全战略,包括完善跨境资本流动的管理框架,加强监管合作,以及提高风险防控和应对能力。

作为国家重要的国际金融中心和离岸市场,香港的金融发展应定位为服务国家的整体战略及融入国家发展大局。香港的股票、债券及基金市场在过去一年面对多方面的挑战下不但保持平稳,而且取得了长足发展。这正说明香港具备稳健的规管架构和审慎的监管政策,有助确保金融体是的抗逆力和维持金融市场稳定。  

  面对新冠肺炎疫情、中美关系发展及环球经济动荡等挑战,证监会因应市况加强了监管力度,透过对持牌机构进行压力测试,密切监督证监会认可的基金的资金流动性和赎回状况等措施,深入了解它们的财务情况,以及降低业界的系统性风险。为了确保市场稳妥有序地运作,我们订立了市场应变计划。如果发现潜在风险,便会采取应对行动,强化持牌机构承受市场风险的能力。

在宏观层面,证监会制订了一套监察金融市场的框架及指标,透过每天密切监察市场交易活动,特别是市场上异常的交投活动及持仓,藉以识别潜在的系统性风险。为了保障市场基础设施能够划算御极端的波动,我们已重点监督香港交易所的审慎风险管理,并与香港各家结算所保持紧密联是,确保它们所制订的保证金政策能够适当地应付风险。为减轻极端市场波动所带来的影响,我们亦正联同香港交易所检讨其市场波动调节机制,包括熔断机制和其他应急措施。  

  积极配合国家战略

香港与内地的互联互通机制多年来行之有效,证明了香港有能力发挥防火墙和缓冲区角色,有助国家管理跨境风险及划算御国际市场在动荡和极端情形下大规模资金流动的影响。  

  与此同时,随着越来越多的内地股票和债券被纳入全球主要指数,海外投资者需要运用多种对冲工具管理内地资产的相关风险。香港将继续致力开发更多元化的风险管理工具,尤其是与内地资产表现挂钩的衍生产品,以助减轻国际机构投资者在市场急剧波动时的恐慌性抛售,提升他们对投资内地资产的信心,进而为内地资本市场引入更多国际长期资金,控制跨境风险。

更加重要的是,香港与内地的金融监管机构多年来建立了紧密的监管和执法合作关系,为跨境资本监控奠定了重要的基础,从而保障国家金融安全与稳定。我们一直以来不断建立并深化与中国证券监督管理委员会的长期合作关系,双方保持紧密沟通,并签订了多项跨境监管合作安排和执法谅解备忘录,通过有效的市场监察和执法等手段,保障跨境资本的有序流动,并维护投资者的权益。

于国际层面,证监会透过行政总裁出任国际证监会组织理事会的主席,以及参与二十国集团辖下的金融稳定委员会,积极促进可能影响本港的全球政策的制订工作,反映香港作为领先国际金融中心的重要地位,以及在全球监管发展上发挥主导作用。

香港与国家的发展一直密不可分,维护国家安全既是香港的宪制责任,也是香港保持长期繁荣稳定的重要因素。因此,香港必须以国家所需、香港所长的精神,充分利用与国际市场联是,安全可控的离岸环境的优势,积极配合国家的战略,为国家经济安全作出贡献。

来源:大公报



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